在巴西，加密货币的普及并非由押注高波动性代币的交易者主导，而是由更年轻、更谨慎的投资者塑造。他们常将稳定币和代币化债券作为财富保值的重要工具。
根据巴西本地加密货币交易所 Mercado Bitcoin 最新发布的《数字资产投资者深度剖析》报告，今年增长最快的投资者群体年龄在24岁以下。该年龄段的参与度较去年增长了56%，其中许多人选择以稳定币和数字固定收益产品等低波动性资产作为入门投资。
这些产品在平台上以“数字固定收益”（Renda Fixa Digital，简称 RFD）的形式提供，允许投资者购买现实世界中产生收益资产的代币化份额。这种命名方式是 Mercado Bitcoin “隐形区块链”战略的一部分。
仅在2025年，RFD 的交易量就增长了一倍以上，Mercado Bitcoin 向用户分配了18亿雷亚尔（约合3.25亿美元）。平均而言，这些产品的收益率达到巴西“无风险”基准利率——银行间存款凭证（CDI）的132%。
巴西的其他协议也提供类似的基于区块链的产品。在该国提供固定收益产品的现实世界资产（RWA）平台包括 Liqi 和 AmFi。
该交易所还报告称，整体加密货币交易量同比增长了43%，周一成为新投资者和交易活动最繁忙的一天。这一模式表明加密货币的使用方式正在发生变化：从投机工具转变为每周财务规划中更为核心的部分。
投资者的策略因收入水平差异显著。中等收入用户更倾向于将资金配置到稳定币，最高可达其投资组合的12%，同时将86%的资金保留在波动性较低的资产中，推测为代币化债券。
Mercado Bitcoin 加密货币业务副总裁 Fabrício Tota 在报告中表示：“重要事件，如央行的加密货币监管和稳定币的兴起，进一步推动了巴西对数字资产的兴趣。”巴西央行上个月推出了新的加密货币规则，要求加密货币服务提供商获得许可证并建立特定的资本要求。
根据报告，低收入投资者将超过90%的资金投入比特币等传统加密货币，可能是为了寻求更高回报并接受额外风险。
